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　　来源：中原时报

　　中原时报记者 耿倩 上海报说念

　　《中原时报》制表

　　8月14日，沪指盘中冲突3700点，创近四年新高。8月15日，沪指午后冲突3700点，收报3696.77点。自本年4月7日探底以来，沪指区间涨幅已超10%，若从旧年“924行情”算起，累计涨幅更是达到34%。

　　A股的大喊大进，平直鞭策公募基金功绩水长船高。Wind数据线路，猖狂8月14日，短短4个月，已有5只（只包含运行基金，下同）基金净值近乎翻倍，92只基金净值涨幅杰出50%。

　　值得堤防的是，上述净值飙涨的基金高度聚焦AI算力赛说念。以兴证资管金麒麟兴享优选一年执有为例，该基金自4月6日以来赢得68%以上的收益，同期亦然东说念主工智能办法主题基金中近三个月功绩最佳的居品。

　　谈及AI板块，申万菱信基金司理梁国柱对《中原时报》记者示意，GPT-5发布后，AI领域呈现出新的态势。从投资逻辑看，AI发展从历练向期骗过渡，缓和重心也随之改换。云厂商执续加大成本开支，鞭策AI算力硬件需求，AI在各行业期骗加快落地。当下，受益于模子迭代、算力需求膨胀、战略松捆等成分，AI硬件或迎来机遇，改日执续缓和硬件新期间、国产化及AI期骗等主见。

　　近九成基金录得正收益

　　92只基金涨幅超50%

　　近期A股商场弘扬强势，沪指接连冲突要津点位，牛市行情执续潜入。

　　8月12日，沪指盘中与收盘均创年内新高，收涨0.5%报3665.92点；8月13日，沪指放量大涨0.48%，报3683.46点，得手冲突旧年10月8日的3674.4点高位，创下2021年12月中旬以来的新高；8月14日，沪指早盘一度冲突3700点整数关隘，再创近四年新高，午后诊疗收跌0.46%报3666.44点；8月15日，沪指午后再度冲击3700点，最终收报3696.77点。

　　从更长周期看，自本年4月7日探底3040点以来，沪指区间涨幅已超10%；若从旧年“924行情”算起，累计涨幅更是达到34%。

　　商场火热的同期，沪深京三市成交额也执续放量。8月14日全商场成交额达2.31万亿元，创下年内新高；8月15日成交额虽略有回落至2.27万亿元，但已集会第三个交游日冲突2万亿元大关，全商场超4600只个股高涨，普涨口头权贵。

　　指数大涨推高基金功绩。Wind数据线路，4月6日至8月14日的4个月内，全商场12963只消数据可查的公募基金中，96.6%录得正收益，赢利效应突显。

　　具体来看，功绩弘扬隆起的基金不在少数。5只基金净值增幅在90%以上，近乎翻倍；92只基金净值涨幅杰出50%；433只基金收益超30%；4269只基金盈利杰出10%，占全商场基金总和约三分之一。

　　值得堤防的是，这些涨幅靠前的基金高度聚焦AI算力赛说念。从表格中看，全商场增幅超90%的5只基金区分为易方达瑞享、永赢科技智选、中航机遇领航、易方达前锋成长、易方达远见成长，其主代码居品区间收益区分为95.16%、94.66%、94.40%、92.43%、91.59%。而这5只居品在第二季度的重仓股大多雷同。以涨幅榜首的易方达瑞享为例，猖狂第二季度末，其前十大重仓股区分为新易盛、中际旭创、沪电股份、天孚通讯、英维克、生益电子、禾望电气、麦格米特、长芯博创、太辰光，着实全是AI算力板块企业。而永赢科技智选、中航机遇领航、易方达前锋成长、易方达远见成长这4只“翻倍候选”基金，二季度末前十大重仓股与易方达瑞享高度重合，可见头部机构对AI算力赛说念的集体看好。

　　AI产业链“带火”办法主题基金

　　从行业层面来看，AI关系产业链成为商场中枢干线。记者发现，在申万31个一级行业里，稠密与AI产业链关系的行业展现出较为强劲的能源。

　　Wind数据线路，猖狂8月14日收盘，近三个月申万一级行业中，通讯板块涨幅达32.88%、电子板块涨幅达17%、传媒板块涨幅达16.38%、贪图机板块涨幅达10.8%。

　　在AI算力板块的引颈下，关系主题基金功绩一样亮眼。Wind数据线路，猖狂8月14日，在559只万得分类东说念主工智能办法主题基金中，97.5%的基金近三个月内录得正收益。其中，103只基金净值增长率在20%以上，31只基金收益杰出30%，10只居品净值增长率杰出40%。

　　兴证资管金麒麟兴享优选一年执有、前海开源沪港深乐享生计、中原数字产业排行前三，三个月内收益区分达62.17%、53.29%、46.96%。

　　《中原时报》制表

　　谈及AI算力板块的亮眼弘扬，梁国柱分析，近期AI产业链中光模块、算力服务器等硬件领域涨幅权贵，并非单一成分作用，而是多重逻辑共振的落幕。

　　该弘扬与前期的商场诊疗密切关系。“DeepSeek刚发布时，大家合计其可能普及算力运行效用，对算力需求有一定影响，彼时关系算力公司诊疗相对较大。”梁国柱示意。

　　全球AI算力成本开支的高景气度亦然迫切影响成分。梁国柱指出，本年一季度，外洋大厂上调了全年AI算力成本开支，外洋关系算力公司走出了一波相对较好的趋势性行情，这一定进度上反馈了全球范围内对算力需求的普及。

　　另外，大模子的密集迭代进一步推高了硬件需求。梁国柱称，稠密新的大模子厂商执续推出新模子，参预第二轮迭代周期，对算力卡的需求成倍数普及，尤其是近一两个月，包括GPT5在内的大厂模子正在进行第三次大型迭代，行业景气度防守较高水平。

　　AI或将对绝大部分领域进行澈底创新

　　关于东说念主工智能期间的改日，易方达瑞享、易方达前锋成长、易方达远见成长的基金司理武阳在二季报中给出了明确谜底：“生成式AI会对东说念主类出产力的绝大部分领域进行一次澈底的创新。”

　　他强调，生成式AI远不啻于ToC（面向破钞者）的聊天机器东说念主，ToB（面向企业）领域关乎出产力效用，企业付费意愿强、对失实率的容忍度低，将会成为全球开头大模子的主战场。改日多模态、Agent以及各个行业期骗齐会百鸟争鸣。

　　星河基金基金司理高鹏进一步指出，改日，AI期骗将在更多领域收尾深度浸透。“在医疗领域，AI可援助大夫进行疾病会诊，通过对海量医疗影像数据、病历数据的分析，提高会诊准确性与效用，以致有望在药物研发中浮现要津作用，缩小研发周期、指责研发成本。”高鹏对《中原时报》记者进一步先容，在金融领域，AI能进一步优化风险评估模子，更精确地识别潜在风险；在教会领域，AI可左证学生学习情况提供个性化学习旅途，收尾因材施教，普及学习效用；制造业中，AI助力出产进程优化、质料检测智能化，提高出产效用与居品性量。

　　“跟着期间握住高出，模子历炼就本执续指责，推理武艺、多模态武艺握住普及，将为AI期骗拓展更多可能性。”高鹏坦言。

　　梁国柱则更缓和与平常生计致密关系的末端期骗落地。“AI最终落地要与柴米油盐、责任文娱关系，商场空间必须弥散大。”梁国柱例如说念，如智能末端的个东说念主助手，若能收尾自动报销、贪图旅游等功能，或将较先迎来冲突。此外，智能汽车在中低速、路况恬逸的禁闭环境下，自动驾驶场景落地也有望加快。

　　关于AR眼镜与东说念主形机器东说念主，梁国柱合计AR眼镜落地调遣率仍待不雅察。“东说念主形机器东说念主在AI赋能下有了‘大脑’，能在特种功课、重叠性职业中替代东说念主类，但离通用东说念主工智能还有差距，需恒久追踪。”

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背负裁剪：杨红卜